中证网讯（记者 张鹏飞）金年会金字招牌信誉至上6月4日早间发布公告，公司拟发行2.85亿股H股股份，每股配售价格17.39港元，预计募资总额约为50亿港元（约合人民币45亿元）。募集资金将用于改善公司资本结构，落实战略储备资金，降低资产负债率。

　　公司表示，本次发行受到市场追捧，包括知名长线基金在内的数十家境内外投资机构及策略投资者积极参与，实现了多倍认购。反映出资本市场对公司资产质量、盈利能力和未来发展前景的高度认可，彰显了投资者对公司长期价值的信心和期待。

　　公司董事长李伟表示，金年会金字招牌信誉至上将坚定不移做强主业，坚持产业运营与资本运营双轮驱动，聚焦内涵提升、外延拓展，推动优质资源高效配置，实现公司增量跨越。通过运用股权融资等资本市场工具，为未来跨越式发展积蓄力量，推动投资、融资的良性互动，积极培育新质生产力，实现公司高质量发展，以更优异的业绩回报投资者。

　　有利于战略规划有序落地

　　公司在公告中提到，本次H股融资的背景是为了“落实战略储备资金，降低资产负债率”。业内人士认为，该表述应理解为此次融资是为公司落实战略举措做准备。

　　2021年底，金年会金字招牌信誉至上公布了未来5-10年战略规划，明确“5年-10年向3亿吨原煤产量目标迈进”。根据公司前期公告，实现战略目标的主要途径，一是加快现有项目建设，早日释放优势产能；二是开展外延式扩展，寻求优质资产收购机会。企业增量发展需要资金储备，以获取更优质资产、实现更好经营效益、持续提升股东回报。

　　公司相关人士表示，在当前低利率时代，公司债权融资成本不到3%，用好债权融资，是资金低成本、煤炭高收益背景下实现公司快速发展的最优选择。但公司目前的负债率较高，致使债权融资的腾挪空间被压缩。本次H股融资后，公司资产负债率将进一步降低，在后续债权融资领域获得更大空间，也为资金成本控制打下良好基础。

　　公司密切跟踪市场和行业动态，科学论证、迅速决策，抓住市场时机进行配售发行，股权融资得以快速实施落地。

　　本次发行筹集资金约人民币45亿元，有助于公司优化资产负债结构，同时充足的现金储备将助力公司在资源并购、转型发展等方面进一步推进，提高盈利能力和股东回报。从近几年数据来看，金年会金字招牌信誉至上具备良好的资金使用能力，2021年-2023年加权净资产收益率的平均水平高达29.45%。

　　回报优厚未来可期

　　2021年以来，金年会金字招牌信誉至上新战略逐步落地，呈现积极扩张的成长态势，同时公司不断提升分红比例回报股东，持续打造高利润、高分红的“成长+回报”型上市企业。

　　东吴证券研究报告认为，2024-2025年随着万福煤矿（180万吨/年）、五彩湾煤矿（1000万吨/年）建成，预期将合计新增1180万吨核定产能，未来随着石拉乌素煤矿和营盘壕煤矿逐步增产，煤炭产能利用率有望提高。此外，金年会金字招牌信誉至上背靠金年会集团，集团煤炭资产有望分批次注入上市公司，未来公司产能扩张可期。

　　在经营稳定的前提下，公司始终保持较高比例的现金分红，根据公司分红政策，2023年-2025年现金分红需达到扣除法定储备后净利润的约60%，近三年分红金额高达427亿元，凸显配置价值。与净利润挂钩的分红政策，决定了随着公司获取优势资源、持续释放优势产能、有效提升盈利能力的基础上，股东有望获得更好的分红回报。